诚信优配 AI投资热浪势不可挡 汇丰高喊“增持”美股

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智通财经APP获悉，以AI为核心的投资浪潮再度席卷美股，令国际资管巨头汇丰私人银行(HSBC’s private banking )因长期看好人工智能投资前景而将美国股票的资产配置评级从此前的“中性”上调至“增持”。与此同时，汇丰私人银行将欧洲股票的评级从“增持”向下调整至“中性”，可谓全面扭转了该机构今年早些时候的投资观点。

整体而言，英伟达、博通以及台积电近期所全面主导的新一轮AI热潮驱动汇丰调转股票市场投资风向，汇丰私人银行对于美股转向“增持”这一乐观的看涨评级，同时对于今年以来大幅跑赢美股的欧股市场转向“中性”这一相对谨慎的资产配置立场。

尽管美国总统唐纳德·特朗普主导的贸易政策造成巨大程度不确定性以及投资干扰，但是“AI芯片霸主”英伟达、AI应用领军者微软与谷歌等美国科技巨头依旧在华尔街的低迷情绪中交出了一份显示强劲增长的一季度财报。“这些积极因素进一步巩固了汇丰私人银行对有望受益于人工智能热潮股票的看涨热情。”汇丰环球私人银行暨卓越理财部门全球首席投资官威廉·塞尔斯(Willem Sels)在周五的一次采访中表示。

在周五的欧洲交易时段，美国三大股指期货均小幅走高。

AI投资热潮再一次主导市场诚信优配

从近期全球股市盘面来看，“AI叙事”可谓接棒关税和宏观不确定性预期，持续主导市场交易逻辑。这也是所谓的“AI投资热潮”时隔3个月之久再度主导市场，主要因第二季度与AI紧密相关的科技公司业绩大超市场预期。

尤其是台积电、阿斯麦以及安费诺与英伟达等““AI算力产业链”主导者们的业绩共同显示出，即使特朗普政府掀起新一轮面向全球范围的激进关税政策，AI算力需求前景以及所谓“AI基础设施投资逻辑”本身所具备的长期投资回报增长潜力仍然“完好无损”。AI GPU领军者英伟达自4月低点以来暴涨超50%，AI ASIC霸主博通股价同期涨幅超60%且创下历史新高，堪称今年以来的“最强AI算力基础设施股票”。

美国银行近日公布的一份调查数据显示，与AI应用软件密切相关联的软件类支出仍然牢牢霸占企业软件预算支出的最优先级别，并且云基础设施AI软件类别意外位列企业AI预算支出的榜首位置，意味着亚马逊、微软、阿里巴巴以及谷歌等云巨头所主导的全球AI算力需求持续激增。

塞尔斯在回复记者提问的电子邮件中写道：“随着人工智能技术的更新迭代与加速普及，对存储和算力处理硬件能力的需求也在上升。半导体、数据中心、云存储、网络基础设施以及软件都应当受益于这一趋势。”

关于欧洲股市，塞尔斯发表上述评论之前，本周早些时候他在一次采访中曾表示，德国最大规模政党达成组阁协议“有点令人失望”。

中国、印度与新加坡股市也获汇丰看好

威廉·塞尔斯在周五还表示：“我们正在重新构建股票市场敞口，尤其是对美国和亚洲采取‘增持’配置立场。”他在采访中还讨论了对美国经济的前景以及固定收益领域的投资机会。

汇丰同时还对于中国、印度和新加坡股票市场予以“增持”资产评级，核心理由则在于这些市场以国内政策导向与内部需求为主，可在特朗普政府主导的全球贸易政策不确定的逆风中提供重大缓冲。

特朗普自3月以来不可预测的政策举措可谓在全球金融市场引发了投资者们对于“抛售美国”转向的广泛疑问，压低了美元资产价值并引发美国股债汇三市剧烈波动。但美国股市并未被悲观情绪所持续笼罩，尤其是AI热潮再度席卷美股推动美股大反弹，截至周四收盘，标普500指数较4月低点已上涨逾19%。

特朗普政府近期重磅发起或拟推行的一系列激进的对外加征关税政策带来通胀卷土重来趋势诚信优配，可能令近年来因通胀持续高企而钱包捉襟见肘的美国消费者们愈发削减支出进而重创美国经济，以及特朗普政府对于美联储等美国独立机构的攻击言论，使得外国投资者们对于美元资产的信心被不可逆地动摇，“美国例外论”也因这些因素而逐渐崩塌。长期投资于美国市场的他们开始思考：也许是时候践行“Make America Go Away”策略——即因“美国例外论”坍塌而逃离美国市场 。

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